¿El euro digital dará intereses? ¿Y una stablecoin?
La respuesta corta es no, en los dos casos. Y no es casualidad: están diseñados para pagar, no para ahorrar. Aquí tienes por qué y qué alternativas existen.
¿Por qué el euro digital no dará intereses?
El BCE lo compara con el efectivo: los billetes de tu cartera no generan intereses, y los euros digitales tampoco lo harían. Es una decisión deliberada. Si el euro digital diera intereses, mucha gente podría sacar sus ahorros de los bancos para guardarlos ahí, y los bancos tendrían menos dinero para conceder préstamos. Por eso, además, tendrá un límite por persona.
¿Por qué una stablecoin no puede darlos?
El artículo 50 de MiCA prohíbe a los emisores de stablecoins vinculadas a una moneda, como EURC, pagar intereses. La prohibición se extiende a las plataformas de criptoactivos cuando prestan servicios con esas stablecoins, y considera interés «toda remuneración o cualquier otro beneficio relacionado con el tiempo» durante el cual las mantienes. Lo explicamos en MiCA explicado.
Si una plataforma te ofrece rendimiento por tus stablecoins, pregunta de dónde sale: normalmente tu dinero se presta o se invierte en otros activos, y eso tiene riesgos que una stablecoin por sí sola no tiene.
¿Dónde puede rendir el ahorro digital?
Para que el dinero rinda hay que depositarlo o invertirlo en productos pensados para ello. Estas son las opciones más habituales, con sus diferencias:
| Rendimiento | Protección | Disponibilidad del dinero | |
|---|---|---|---|
| Cuenta remunerada o depósito | Pactado por el banco | Fondo de Garantía de Depósitos, hasta 100.000 € por titular y entidad | Inmediata en cuentas; en depósitos, al vencimiento o con penalización |
| Letras del Tesoro | Lo que se fija en la subasta | Riesgo del Estado emisor | Al vencimiento, de 3 a 12 meses, o vendiéndolas antes |
| Fondo monetario (también tokenizado) | Variable, según los tipos de interés | Normas de los fondos de inversión; puede perder valor | Reembolso en días hábiles |
| Euro digital o stablecoin | Ninguno | Banco central / reservas del emisor | Inmediata |
Las letras del Tesoro y los fondos monetarios también existen en versión tokenizada, que se mueve en una blockchain. Lo explicamos en letras del Tesoro tokenizadas. Y antes de invertir, lo más importante es tener un colchón de ahorro para imprevistos.
Preguntas frecuentes
¿El euro digital dará intereses?
No. Según el BCE, como ocurre con el efectivo en la cartera, las tenencias de euros digitales no generarían intereses. Es una decisión de diseño para que no compita con los depósitos bancarios.
¿Puede una stablecoin en euros pagarme intereses?
No en la Unión Europea. El artículo 50 de MiCA prohíbe a los emisores de stablecoins vinculadas a una moneda, y a las plataformas de criptoactivos, pagar intereses o cualquier otro beneficio relacionado con el tiempo que las mantienes.
Entonces, ¿dónde puede rendir mi ahorro digital?
Hay que invertirlo o depositarlo en productos pensados para ello: depósitos y cuentas remuneradas, letras del Tesoro o fondos monetarios, algunos de ellos en versión tokenizada. Cada uno tiene su regulación, su rendimiento y sus riesgos.
Fuentes
Contenido informativo y educativo; no es una recomendación de compra ni asesoramiento financiero, fiscal o legal. Algunos aspectos están en negociación y pueden cambiar: revisamos estas guías periódicamente.